4、案例三：机床和自动化设 ♒备福彩快乐8万能码组合——进入复苏阶段关注弹性

　　又见临时停产 康隆达旗下碳酸锂产线试 ♒产刚“满月”

　　一、海外市场：美联储加息二阶导放缓 ➤，人民币汇率走强助推 ♏外资回流A股。美联储11月货币政策会议纪要暗示了2023年美 ♏国经济衰退的风险，多数美联储官员倾向于放缓加息步伐 ♌，12月美 ♉联储加息有望“二阶导”放缓。回顾11月至今，人民币汇率在11 ♈月下半个月经历了阶段性贬值，12月初又迅速升值。其主要原因， ✅一方面是美元指数继续回落，另一方面也源于中国房地产融资政策频 ♑出和疫情政策优化，国内经济预期得到改善。展望12月 ♏，海外货币 ♿紧缩节奏的放缓将促使美元指数和美债利率筑顶回落，人民币汇率走 ♐强助推外资回流A股。11月至今 ♋，北向资金净买入A股规模已达到756亿元 ❗。

　　其一 ❦，宏达新材涉嫌未按照规定披露实际控制人。

　　中国特色估值体系下央企迎来估值重塑契 ♎机，“双碳目标+科技自主”浪潮方兴未艾，央企在其中被赋予领头 ♉羊角色，配置上关注“能源型央企”与“科技型央企”两条线索。（1） ❣能源型央企：传统能源领域：政策上 ♐多次强调央企需全力做好供煤供电供暖供气等工作，保供地位凸显。2021年央企煤炭企业产量首次突破了10亿吨大关。截至2021年年底，中央企业有42个煤矿列入应急保供名单，预计核增产能9410万吨/年；可再生能源 ✊领域：央企是“双碳”战略先行 ♒者，2020年末央企的水电、风电、光伏装机容量占国内装机总量 ❦占比已经分别达到54%、67%、28%，2021年部分电力央 ♑企占据2021年风/光新增装机量50%以上，已成为新能源新增 ♉装机的重要支撑力量，同时央企在国内核电、特高压行业占据主导地 ⛵位。（2）科技型央企：中美贸易摩擦频繁，国产替代成为时代 ☸主题。近年来央企聚焦自主可控，在集成电路、5G通信、高速铁路 ☸、大飞机、发动机、工业母机等“卡脖子”领域实现不同程度突破， ➧是支撑战略性新兴产业与现代产业链建设的主体力量，22.9国资 ➣委公布央企在7大领域的384项技术产品，展现了一系列突破性标 ♍志性科技创新成果。

实际上，硅片降价这一幕似曾相识。2021年11月、12月， ➥硅片龙头下调报价，硅片降价逆向传导松动上游硅料价格 ❌。彼时，由 ⏳于硅片环节持续降价促销导致下游采购观望，硅片企业降低开工率进 ⛔行应对。硅料零售交易清淡、价格下行后，带动长单定价下调。当时 ⚡就有观点认为，硅料价格的拐点已至。

实际上，硅片降价这一幕似曾相识。2021年11月、12月， ⛼硅片龙头下调报价，硅片降价逆向传导松动上游硅料价格 ✍。彼时，由 ♍于硅片环节持续降价促销导致下游采购观望，硅片企业降低开工率进 ⌛行应对。硅料零售交易清淡、价格下行后，带动长单定价下调。当时 ♑就有观点认为，硅料价格的拐点已至。

　　在郑州富士康，技能大比武每年举行，评选技能明星，发扬“ ♍创福彩快乐8万能码组合客精神” ⚾，创造更多更好的创意和改善方案 ❡，进一步提高产品效率 ☽和科技含量 ♊。此外，郑州富士康“涉水”职业教育，与职业院校合作 ♉，以培育智能制造产业人才为重点 ♍，助推教育链、人才链与产业链有 ➤机衔接，着力培养企业、行业所需的技术技能型人才，服务区域经济 ❥发展。

　　近期市场轮动现象持续，但一个非常值得关注的现象是，医药 ⏫板块近一周换手率、成交额在所有行业中排名靠前，但其与可选消费 ➥、地产不同 ♋，其呈现的是盘整走势 ⏳，而非大幅上涨，这说明医药板块 ⛲内部正在进行充分的筹码交换，且预期分歧较大，这为医药后市拉升 ⏫提供了基础 ♒，维持重点配置建议。

　　需要指出的是，前述三家公司碳酸锂产线临时停产的原因有所 ✌差别，位于宜春上高县的鞍重股份和康隆达皆因修路停产 ♿，而位于宜 ♓春宜丰县的永兴材料则因配合环保调查临时停产。为此，深交所还向 ➤永兴材料下发关注函要求公司更新涉事进展，公司在12月2日晚最 ♈新公告称已向交易所申请延期回复 ♒。

　　（1）过去几轮库存周期平均历时39个月，平均滞后于销售 ⏰周期2个季度左右；此外库存周期的下行阶段一般持续1.5年-2.0年。

　　本报记者 孙山 【编辑:南海道 】