国内消费板块配置节奏上 ➣，以修复兑现，结构机会为主。疫后修复收益标的主要分为三类：1）需求尚未恢 ♏复至疫情前 ➠，以出行链为主，复苏空间可初步对标2019年同期，由于近年来政策反复博弈当前多数板块估值居高不 ⛲下，后续注重景气指标的兑现；2）疫情期间需 ♐求增速为正但较常态化时期受影响 ⌛，以食品饮料、消费医疗、广告营♈销、服装/化妆品等可选为主，增速复苏空间可初步对标2016-2019年复合增速时期，结合估值考虑，关注广 ♍告、消费医疗（医药流通/医疗服务/药店）、食品加工等；3）政策放开带动新的需求增量，以 ♐医彩票直播app下载药中中药、疫苗、医疗设备及CXO、新冠创新药等细分为主，除CXO处于海外订单增速下行期外目前均维持积极配置看法。

　　据悉 ♌，2014年-2015年间，z&l properties曾大手笔在美国购买资产，位于旧金山海耶谷的高端 ❎住宅项目555 fulton即为其中之一 ⛴。

　　具体来看，景林资产、希瓦资产、林园投资、仁桥资产、淡水 ♑泉、慎知资产等6家百亿私募11月的收益均超10%。其中，千亿 ⛸私募景林资产高云程管理的某产品11月净值大涨31% ⏳，高毅资产 ⛎邱国鹭管理的某产品11月净值也大涨逾25%，重阳投资旗下多只 ♍产品的净值涨幅亦达到15%。

　　中美周期 ⛳错位2020年新冠疫情爆发以来 ♋，全球各大经济体由于疫情和货币 ♒财政等政策差异，其所受到的疫情冲击产生时距，所处的经济周期发 ➢生错位。回顾2022年，美国受疫情以来超宽松货币政 ⌛策影响，国内通胀高企 ♑，美联储于3月开启加息缩表进程 ♎，货币全面 ♐紧缩，美股进入熊市，而中国经济迈入主动去库存阶段，为了缓解需 ➤求不振等经济问题，货币政策逆周期调节发力 ♏，但面临宽货币到宽信 ⛹用传导不力的问题，股市U型底左半段成型。预计2023年美国从“胀”到“滞”。通胀或确认高点后逐步回落 ♐，美联储加 ♐息步伐放缓甚至结束，经济或正式进入衰退阶段，美股市场在波动中 ❧探底。2023年中国从“衰退”到“复苏” ♒。去库存底 ⏱部拐点或将出现，宽货币传导到宽信用，宽松政策效果显现，国内需 ♌求逐步回暖 ⏬，经济复苏预期或强化 ❢。

　　“我们也是刚看到公告。”吉利汽车和极氪有关人士12月13日晚对记者表示，上市相关情况以公告为准 ⛅，目前没有更多信息可 // ☹以披露。同时，吉利汽车有关人士对于市场传闻的极氪计划募资逾10亿美元，寻求估值超过100亿美元的说法“不予置评”。

　　据中国证券报记者不完全统计，截至12月12日 ♌，超九成消 ♋费主题基金11月以来实现正收益 ☽，其中涨幅最大的为中融沪港深大 ♎消费，净值增长率达45.93% ♈。61只主动权益型消费主题基金 ❢涨超20% ⛎，其中包括多位重仓消费股的知名基金经理所管理的产品 ⚓，如萧楠管理的易方达消费精选、吴越管理的嘉实消费精选、胡昕炜 ❢管理的汇添富消费精选两年持有。 

　　分项数据显示，11月CPI意外继续增长放缓，主要源于能 ⏫源成本和二手车的价格下跌。

　　全区奶牛存栏达到162.1万头，同比增长9.8%；

　　“互联网医院的线上咨询和问诊平台在这时就能发挥更大的作 ⏪用，这样既能解决居家治疗者碰到的医疗问题 ⛄，又能减少感染者外出 ⛲就诊的风险 ♐。”成都市卫健委相关工作人员介绍。从12月7日起， ♓成都市第二人民医院成为了成都市首个线上新冠免费咨询和问诊服务 ⛴的医院。

　　股市表现上，22年4月初步放松后消费 ☾跑赢，而后疫情反弹及进一步放松入境阶段则未获超额收益。22年4月政策放松+确诊退潮 ❤，当月消费大幅反弹、 ⛺医药跑输，至7月前消费指数跑赢恒指，但弹性不强。随7-9月新 ✊一轮疫情爆发，消费也未再获得超额收益。22年9月政策进一步宽 ♐松（取消酒店隔离检疫 ☸，入境政策改成“0+3”），医疗保健业明 ♓显反弹并大幅跑赢指数；必选消费在9月当月跑赢大盘，但次月起可 ♌选/必选并未继续获得超额收益，或因入境政策的优化和边际宽松的 ♏政策导向尚未对香港消费形成实际的、明显的提振。

　　（1）美联储加息超预期 ♍，彩票直播app下载如果美联储持续激进加息，美元 ⛻流动性收紧 ⛅，作为全球资产定价锚的美债利率将面临继续上行风险， ❢国内货币政策也或将面临一定约束；

　　本报记者 黄乃裳 【编辑:托尔斯泰 】