港股：价值回调 ⛵，盈利延续；手机购彩神welcome

　　2023年市场的驱动力主要来自估值从 ❧悲观预期得到修复：风险溢价下 ♊行（资本市场定位重要 ✋，稳增长决心），以及无风险利率下行（美债 ➡利率筑顶后回落）。海外陷入衰退 ♊，而中国地产和消费企稳修复的力 ⚡度大概率偏弱，因此A股更多的是贴现率下行驱动的修复行情。

　　史上最大规模回购

　　一系列工作快速落地，疫情防控工作取得了阶段性成效。让防 ♉疫得到控制后的产线动起来，成为第一要务。

　　11月CPI、PPI数据将公布；存款准备金率5日下调； ❤元宇宙等产业会议将召开；下周555亿市值限售股解禁；下周将有8只新股发行。手机购彩神welcome

日本：3月放松境内疫情管控，市场震荡，6月大幅放宽入境检疫 ⌛政策后，市场出现短期下行后大幅上升。在行业方面，防疫放开前一 ⏰月必需消费跌幅居前，达-0.51%，放开后一个月必需消费涨幅 ♍居前，达4.51%。

　　感染者146至777：现住朝阳区。其中隔离观察人员605例、社会面筛查人员27例；危重型2例、普通型4例、轻型90 ⛷例、无症状感染者536例。

　　（1）产能扩张意愿与扩张周期。企业倾向于顺周期扩张，但产能扩张需 ❦要时间，因此在盈利底部企稳时，供给跟不上需求；反过来，由于“ ❍长鞭效应”影响，产业链中上游订单和备货放大，导致周期顶部库存 ❓积压，供给大于需求。

中国香港：从4月开始逐步开放防疫措施，市场反应并不明显，5 ⛺月开始放开入境要求，市场开始缓慢上行。行业层面，防疫放开前医 ❎疗保健业下跌幅度高达19.57%，防疫放开后医疗保健反弹居前 ❓，1个月涨幅达20.58%，2个月涨幅达37.85%。

　　对于其他传闻，文中指出，“2死3伤的惨烈事故 ⛷，踩的是哪 ➠个踏板是最关键的问题 ➡，绝不能随口瞎说！”“避让行人的操作是他 ♏（司机）做的，刹车他是不断重复踩放、踩放 ♎，这个交警都做了记录 ♒的。”“说受害者已经对司机起诉故意杀人，我们理解不了这位博主 ⛴为何要这样造谣。”

　　全球宽松预期助推了北向资金回流，随着国内基本面和海外流 ♏动性预期改善，北向资金有望继续保持流入趋势。11月11日以来 ⚓，北向资金出现明显回流趋势，至本周五回流超过800亿，其中配 ⏫置盘资金约320亿，交易盘资金约450亿 ❎。从流向来看，工业金 ❍属、钢铁、半导体制造、白酒、白电、免税、CXO方向获得配置盘 ♎和交易盘的一致加仓，此外配置盘流入装修建材和医疗器械也相对较 ☻多，对锂电材料和锂电设备则有所减持。随着海外美联储紧缩逐渐步 ➠入尾声，市场开始关心美联储何时出于衰退压力转向宽松 ♋，因此美元 ♐指数已经从前期110上方回落至105附近 ♌，人民币汇率也从7.2升值至7.05左右 ♎，海外流动性紧缩的压制因素有望逐步缓解。 ⏱叠加国内一系列地产支持政策出台和疫情管控政策调整，国内经济基 ⛳本面同样出现改善预期 ❓，北向资金有望在内外部双重改善的环境下继 ♍续保持流入趋势。

　　本报记者 石斌 【编辑:郑振铎 】