投资全流程整合，ESG投研体系需进一步 ♉升级。预计资产管理机构的ESG投资研究也将 ❧进一步深化 ♎。我们认为未来ESG投研体系将体现出四个核心方向， ♎其一是资产管理机构需系统性地从公司层面建立ESG投资架构，实 ♉现在投资全流程中的ESG整合；其二是资管机构普遍需要内部构建ESG评价体系，第三方评分结果难以满足投研诉求；其三是围绕上 ☸市特彩吧高手网天下彩齐中网高手论坛公司的ESG研究将进一步优化升级，尤其针对行业和个股层面； ⛽其四是面向债券、基金、指数编制等不同资产类型和投资方式的ESG投研体系亟需建立。
一位知情人士表示，一般理财公司会设置SPV（特殊目的的 ☼载体），以SPV为载体投向各类债券、资产管理计划，这样操作的♈原因是单独管理产品的难度非常大 ⚓，客户赎回后还要反复进行操作， ⛪设置SPV就比较简单 ➣，一来是集中度不会超标，二来也能有效解决 ♒流动赎回问题，产品收益表现比较稳定，这也是行业内常见的操作。 不过，该人士也提出，目前理财公司投研能力不足确实是一个较大的 ⛵问题，从投资方面来看 ♎，银行理财对债市投资比较有经验 ➦，但权益类 ♏依旧是短板 ♉，产品在风控上的能力较差，其实处于“空白地带”。
展望2023年 ❎，疫情管控趋于优化已较为明确，但从管控政 ♓策确定调整到消费基本恢复正常按海外经验基本需要经过3-4个季 ♏度不等的周期，因此疫情对消费的冲击和影响 ♎，2023年尤其是上 ⚽半年仍将存在。2023年消费整体表现仍将主要受疫情演进节奏和 ♉经济发展趋势与预期而影响驱动，困境反转仍是主线逻辑 ♊，总体建议 ⛳关注疫情，动态配置。方向上，一是继续配置疫后修复弹性最为明显 ➣的服务业；二是基于疫情趋势动态低位增配白酒、消费互联网、运动 ♉、食品、美妆等优势消费板块；三是关注粮食安全、地产产业链复苏 ♒主题下的种业、家居等板块阶段性机会。
2022年，全球新能源汽车已经从补贴驱动跨越至市场驱动 ♐，行业从0-1的导入阶段步入了1-N的成长阶段。中国方面，下 ⛵半年随着优质车型持续投放，预计未来行业智能电动大趋势将持续加 ⏲速演进，补贴年底退坡带来的影响有限，电动化、智能化景气向上， ♋我们预计中国2022/2023年销量分别为685/900万辆 ⛶，同比+95%/31%。欧洲方面，受到补贴退坡与地缘政治影响 ⏬，我们预计欧洲市场2022-2023年电动车销量分别实现209/243万辆，同比+10%/+16%，建议关注中国电动车出 ♒海进展。美国方面，随着《通胀削减法案》通过，市场对于23年税 ❢收减免退坡的顾虑得以消除，预计2023~2025年美国电动车 ❡市特彩吧高手网天下彩齐中网高手论坛场将维持YoY+40%的高增速。特斯拉产品线日趋完善，预计2023年新车型产能投放，建议关注Semi与Cybertruck。行业进入稳定成长新阶段，成本矛盾将逐步缓解，持续的技术 ♌创新和安全性升级带来的产品体验提升和成本下降是行业未来发展的 ♉主要方向。
ESG相关政策：2022年ESG监管政 ❍策持续发布 ⛻，推动本土化ESG体系建设。1） ☽针对上市公司的ESG信息披露，证监会、交易所、国资委等部门提♈出了更显性和规范化的要求。2）针对资本市场的ESG投融资业务 ❗，政策持续推动各类金融机构构建绿色金融体系，鼓励资本市场开展ESG投资 ⛷。3）针对实体企业的ESG治理 ➡，ESG项下多个议题 ⌚在政策中频繁出现，其中二十大报告中环境管理、共同富裕、反垄断 ♑、信息安全等相关议题均有提及。
北交所的平均审核是120天，最快是37天，注册时间是14.75天 ⛲，可以看其他板块的平均的数字，创业板审核加注册500多天，科创板是400天左右。现在在审的企业没有这么多了，这 ☽是7月份的数据，没有更新。在北交所注册排队现象非常少，最后看 ➤平均审核时间可以看到审核效率。
福建证监局表示 ♉，鑫鼎盛期货未按规定向福建证监局报告，并 ♊对其下发警示函，要求加强合规管理并提交整改报告。
优化不等于放开
本月初，佛罗里达州宣布，州财政部将撤回由贝莱德负责管理 ⚾的20亿美元资金，因为贝莱德公开表示“投资除了要产生回报之外 ⌚，还要有其它如 ESG 的发展目标，但这并不是我们签署过的合 ♉同内容”。
“我们认为，首先有茅台的引领，茅台既是中国酒的引领，同 ♎时更是酱香型酒的引领 ♓，茅台好，酱香型的品类首先受益；第二是消 ⛻费的趋势，不管今年酱酒厂家的出货情况怎么样，但据我了解，酱酒 ❎的消费人群是在扩大，市场开瓶率在提升；第三是酱酒的长期稀缺性 ♌和相对高端性没有改变 ✨，酱酒还没有浓香这么发达，引领性的企业和 ➡品牌还是比较少，所以供给少跟需求侧消费人群越来越多的情况并存 ✅，我们认为它仍然处于一种相对稀缺的状态。”
报告指出，碳酸锂制造行业高速发展，锂渣已呈指数级增长， ⏲锂渣处理出路和能力已难以满足当前锂行业日益增长的锂渣处理需求 ♐，亟需尽快找到合理的处理去向。
本报记者 粟戎生 【编辑:史大成 】
