大盘早间克制震荡后，午后强势走高，截至收盘，上证指数涨0.31%报2886.65点，深证成指涨1.47%报9035.88点，创业板指涨1.95%报1777.27点。量能方面，A股放量，全天成交7223.3亿元，环比增量近700亿元；北向资金午后跑步进场，全天净买入42亿元，其中沪股通净卖出2.11亿元，深股通净买入44.42亿元。
盘面上，受市场降息预期利好，多行业普涨，新能源午后全线走强，锂电池产业链涨势较好；TMT板块也逐步走高，计算机、传媒领涨；养殖板块也有所回暖。
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以游戏为首的TMT板块今日大涨，游戏ETF（516010）涨4.38%，计算机ETF（512720）、通信ETF（515880）涨幅约3%，下游应用端的软件ETF（515230）、影视ETF（516620）涨超2.5%。
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消息面上，昨日晚间京东与华为宣布合作开发鸿蒙原生应用，鸿蒙生态版图得以进一步完善；18日华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOSNEXT进阶新篇章。该消息可能一定程度上提振市场情绪，拉动今日TMT板块大涨。
经历了前期的调整之后，游戏板块基本面依然较好、具备一定的投资价值。此前《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》对市场情绪有一定压制，但随后国家新闻出版署有关负责人就此回应道，部门规章向社会公开征求意见是“更广泛听取意见、完善规章条款的过程”，表态积极。之后12月25日，国家新闻出版署发布了新批准的105款国产游戏版号，单次审批数量首次突破百款，涵盖的游戏企业范围也更广，一定程度上体现对行业的支持态度。目前恐慌情绪已经开始逐步消化。
基本面上看，游戏板块受到“版号发放常态化+本土游戏出海+AIGC驱动降本创新”多重利好。版号发放常态化后，国内游戏市场持续扩容。2024年，各大公司均有重点产品储备，随着新游的陆续上线，玩家的消费意愿有望进一步释放。
竞争格局看，国内部分游戏品类渗透率趋于稳定，未来可能转向“内容为王”的趋势，市场对于高品质内容需求增加，超出平均质量的内容或获得超额回报，单品影响力提升，低质量产品可能有逐步出清的趋势。总体看国内游戏政策端和供给端有望加速恢复，产品周期和行业景气度有望持续提升，新内容的创新供给也有望进一步提高游戏行业价值。
长期看，AIGC带来“降本创新”，技术投入应用后有望开启长景气空间，且AI技术的不断突破可能加速这个过程。大模型的推出，有望进一步简化剧情设计、背景音效、角色配音、场景搭建等工作量，或能有效辅助制作流程、降低制作门槛，从而实现降本增效，打破游戏“高质量-低成本-短时间”的不可能三角。创新角度，多模态大模型有望使得NPC进一步智能化，带来更好的（对话或游戏对抗等）游戏体验。
游戏板块高位回调之后，或具备一定的配置价值，感兴趣的投资者可以关注游戏ETF（516010），但可能要警惕政策预期调整带来的波动风险。此外科技产业链依然可能是2024年投资主题之一，也可关注上游受益于“国产替代+数字化产业”驱动的通信、半导体设备等板块，可适当关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）。
新能源产业链今日午后也强势反弹，新能源车ETF（159806）上涨3.09%，光伏50ETF（159864）上涨1.64%。
从盘面上来看，光伏、新能源车为代表的新能源赛道这一次的调整时间和幅度都较长，调整较为充分，后续随着悲观情绪消化和基本面边际改善，有望反弹。
具体从基本面来看，光伏方面，在国内光伏新增装机连续三个月环比下降后，由于国内年底通常会迎来抢装，因此11月装机数据明显修复，预计12月国内光伏数据将继续环比提高。
新能源车方面，中国汽车工业协会1月11日发布的数据显示，2023年，我国汽车产销量首次双双突破3000万辆，创历史新高。 其中，出口491万辆，有望成为世界第一汽车出口国。据中国汽车工业协会统计分析，2023年新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%。商务部也表示，新能源汽车是带动汽车出口增长的新动能。
新能源和TMT板块的大涨，也带动了科创板100ETF（588120）的走强，科创板100ETF（588120）大涨2.16%。
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科创板100指数中小成长特征较为鲜明，与定位大市值的科创板50指数形成差异化，反映科创板市场中等市值规模上市公司证券的整体表现。指数包含医药生物，电力设备，电子，机械设备，计算机等关系国家战略发展重要方向的行业。主要聚焦软件、半导体产业、生物产业、高端装备制造产业等“硬科技”及“卡脖子”领域，行业分布较为均衡，不易受到单一周期的影响，或更容易受到均衡配置型资金的青睐。在当前市场经济发展结构转型的背景下，科创板100ETF（588120）有望成为把握科技领域投资机遇的重要抓手。
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风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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特约作者：国泰基金
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Brendan Murphy在做空10年期日本国债期货 ⛺，押注日本央行收紧货币政策只是时间问题．
本报记者 三池崇史 【编辑:管仲 】
