最近几年以来,巴菲特囤积现金不着急出手投资已经不是秘密。但前些年,股神总会分配一些现金回购自家公司伯克希尔哈撒韦公司的股份,而今年回购也停止了!这意味着,巴菲特认为自家公司的股价也太贵了。
伯克希尔哈撒韦公司A类(BRK.A.US)股票周二收于667,521美元,今年迄今上涨约23%,超过同期标普500指数约21%的涨幅。
根据美国证券交易委员会的文件,伯克希尔哈撒韦公司在第三季度没有回购任何股票,结束了长达六年的股票回购。
伯克希尔哈撒韦公司在最近一个季度是其投资组合中股票的净卖家,手头现金增长至创纪录水平。CFRA Research分析师Cathy Seifert对媒体表示,伯克希尔哈撒韦公司的行为向投资者发出信号,表明其股票可能被高估。
根据伯克希尔哈撒韦公司的监管文件,当巴菲特认为股价“低于伯克希尔保守确定的内在价值”时,他才会回购股票。换句话说,巴菲特只有在认为自己的股票价格便宜时才会回购。
Cathy Seifert说:“伯克希尔哈撒韦公司没有回购任何股票,这会让大多数人说,‘好吧,如果他们不回购股票,我为什么要买呢?’。”
伯克希尔的A类股票的交易价格约为其账面价值的1.6倍。过去,伯克希尔哈撒韦公司曾表示,如果其股价超过账面价值的1.2倍,将不会购买其股票。然而,该公司在2018年放弃了这一原则。
西北大学凯洛格管理学院金融学教授Robert Korajczyk 对媒体表示:“他(巴菲特)非常清楚,如果认为公司被高估,永远不会回购股票。”
纽约大学斯特恩商学院金融学教授Aswath Damodaran表示,伯克希尔哈撒韦公司的决定也可能反映整体市场环境。Aswath Damodaran说:“这是一个信号,表明他们对市场的走向感到谨慎。他们变得谨慎,因为他们认为市场价格过高。”
截止到发稿,伯克希尔哈撒韦公司没有回应媒体的置评请求。
AJ Bell的分析师Russ Mould在一份报告中表示,伯克希尔哈撒韦公司没有回购并持续的现金储备,意味着巴菲特对经济感到担忧。
Russ Mould在一份报告中表示:“所有这些都表明,巴菲特对经济背景和股市现状非常担忧。同时意味着一种规避风险的心态,以及准备坐下来等待更好投资切入点的标志。”
Robert Korajczyk 表示,随着伯克希尔哈撒韦公司继续积累现金(该公司现金持有量从6月份的2769亿美元增加到3252亿美元),可能会向投资者发出信号,巴菲特认为没有值得投资的股票。
Robert Korajczyk说:“如果他们目前没有好的投资标的,那么坐拥现金并等待市场调整,然后在那之后进行投资是有意义的。”
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本报记者 刘江华 【编辑:刘陶 】