期货日报
中国资产大爆发！
中概股跑赢美股大盘，盘中纳斯达克中国金龙指数涨超2%，3倍做多富时中国ETF大涨超6%。个股方面，房多多一度暴涨超70%，随后涨幅收窄至41%，鑫苑置业涨超9%，贝壳涨超5%；万国数据涨超5%，京东、携程、爱奇艺涨超2%，阿里巴巴、百度涨超1%。
富时中国A50指数期货夜盘亦短线拉升。
消息面上，国务院新闻办公室定于今日上午10时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人将介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。
市场预期，今日的发布会或将有更多房地产相关的利好政策出炉。
截至今晨收盘，美股三大指数集体收涨，道指涨0.79%，再创历史新高；标普500指数涨0.47%；纳指涨0.28%。
热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.93%。爱奇艺涨超2%，百度、哔哩哔哩、京东涨超1%，满帮、阿里巴巴小幅上涨。蔚来、富途控股跌超1%，腾讯音乐、唯品会、小鹏汽车、微博、拼多多、理想汽车小幅下跌。房多多收涨55.43%。
昨日亚洲交易时段，A股、港股的房地产板块全线飙涨，截至收盘，港股的融信中国暴涨超121%，融创中国大涨40%，中粮控股大涨超33%，富力地产涨超32%，龙光集团涨超24%，万科企业涨近19%；A股的金地集团、信达地产、特发服务、阳光股份、金融街、南国置业等10余股涨停。
美银：大宗商品或成最大赢家！高盛最新研判：美联储未来8个月连续降息
当地时间周三，美银知名策略师Michael Hartnett发布最新报告称，美国银行10月进行的全球调查显示，中国一揽子刺激措施出台后，预计中国经济未来12个月走强的全球基金经理净比例达到48%，扭转了上个月的调查结果。
“做多中国股票”也在美银的最新调查中跻身最热门交易排行榜的第三位——有14%的受访者看好这一交易。
根据这份调查，中国刺激政策下，新兴市场股票和大宗商品被认为是最大的赢家，而政府债券和日本股市被认为是最大的输家。
美银的上述调查于10月4日至10日进行，共195位基金经理回复，他们管理的资产规模总计为5030亿美元。
同日，高盛预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间连续降息25个基点，最终利率区间将在3.25%~3.5%；预计欧洲央行将在10月份降息25个基点，此后将连续降息25个基点，直到政策利率在2025年6月达到2%。
据CME“美联储观察”：美联储11月降息25个基点的概率为94.1%，维持当前利率不变的概率为5.9%。12月累计降息50个基点的概率为86.1%。
国庆节后，集运指数（欧线）期货（EC）持续上涨，10月16日，集运指数（欧线）主力合约最高价突破2900点，创下两个月新高。
申银万国期货分析师柴玉荣认为，国庆节后集运指数（欧线）强势上涨的主要原因是多家船司对于11月运价的挺价行为，先是THE联盟中的赫伯罗特和ONE提涨线上运价，而后10月10日马士基、达飞、赫伯罗特发布11月涨价函，其后COSCO《米乐官方平台米乐入口》、地中海和长荣跟随涨价。“主要船司在11月的挺价行为较为紧凑一致，目前11月初三大联盟大柜报价中枢已涨至4500美元，节后EC的上涨反映的是11月初船司运价的涨幅，但4500美元左右的大柜报价能否真实落地仍需验证。”
中辉期货能化研究员郭艳鹏表示，国庆节后，马士基、达飞、赫伯罗特陆续开始宣涨11月初出运的集装箱海运费，年底船司挺价行情再现。每年年底为集运指数（欧线）长协签订阶段，长协合同价会参考即期运价，航司在长协签订前，有较强动力挺价。船司挺价第一阶段先阻止运价进一步下跌，随后在年底出货需求上升配合下，进一步挺价进而推高海运费。
此外，中东地缘冲突导致绕行持续。中东地区以色列与巴勒斯坦哈马斯、也门胡塞武装、黎巴嫩真主党、伊朗关系紧张，地缘冲突不断，红海绕行还将持续。2024年10月9日，马士基和赫伯罗特宣布，二者组成的双子星联盟将于2025年2月启用，并决定继续绕行好望角，集运指数（欧线）随后开启大涨。
“当前集运指数（欧线）的基本面相对乐观。”郭艳鹏说，2024年全球货币政策转向，欧元区、美国、中国等主要经济体均转向宽松，宏观面预计将持续改善，全球贸易与需求也将随着宏观面好转而上升。
在郭艳鹏看来，当前市场的主要关注点是出口货量情况，运输实际需求关系着船司挺价能否落地。2023年年底红海危机之前，船司曾数次尝试挺价，但最终落地情况一般。船司开启的新一轮挺价实际落地情况还有较大不确定性。目前市场还比较关心的是红海何时复航。绕行好望角，一方面导致集运指数（欧线）航行成本上升；另一方面导致运力需求上升。红海复航成为集运指数（欧线）潜在最大利空，尤其是对远月合约的影响较大。在运力相对过剩情形下，如若地缘冲突缓和，绕行结束，届时集运指数（欧线）将会有较大的下降空间。
柴玉荣表示，近期集运指数（欧线）的基本面可以概括为六个字——弱现实、强预期。最新SCFI欧线为2040美元/TEU，环比下跌9.33%，周一公布的SCFIS欧线为2391.04点，环比下跌10.2%。10月船司运价延续下行态势，但船司对于11月运价较为一致的挺价行为，使得市场对年底旺季的预期升温。“目前市场的主要矛盾点在于船司11月初的挺价能否成功落地，从目前的供需情况看，尚不支持船司如此大幅度的涨价。”柴玉荣认为，一方面货量并未出现明显增长，另一方面，从目前船司公布的10月、11月船期情况看，11月整体周均运力较10月小幅增加1%，仍维持在27.52万TEU，船司主动调控运力的积极性似乎并没有那么强烈。
展望后市，柴玉荣认为，国庆节后集运指数（欧线）的上涨是季节性的反弹，而非趋势性的反转。一方面，船司挺价后续能否落地具有不确定性，对比2023年的情况来看，较10月底环比涨幅50%左右的4500美元大柜运价落地的可能性不高，但会令三季度以来的运价下行企稳；另一方面，从中长期看，20万TEU左右运力可能在四季度交付，加之欧洲并不那么好的需求，2025年集运运价还将会面临下行压力。对比2022年运价历史高位时的情况看，11月和12月运价是2016年以来为数较少的下跌。因此，预计今年四季度运价整体趋稳，但盘面由于受到情绪、资金、估值等多方面消息的综合影响，可能会宽幅震荡。
郭艳鹏认为，四季度集运指数（欧线）依然会维持震荡偏强趋势。年底核心驱动为船司挺价落地情况，根据以往航司挺价行为，其挺价会持续到长协正式签订后。当前距离12月份尚有时间，且年底为海外备货旺季，现货端预计维持偏强态势。
责任编辑：张靖笛
