在“外忧内稳”局面下，能源安全战略 ♋升级：①俄乌冲突深刻影响欧洲 ➢能源供应链；②现代能源体系印证“双碳新周期”。我们曾在5.24报告《谋局“能源安全”大主题》中提出能源安全主题投资存在两 ❥大预期差：一是双碳约束下传统能源先进产能加速释放。二是能源替 ☽代过渡期传统能源扩产确定性更高 ➣，新能源结构性机会大于总量。我 ♐们再从三视角看能源安全的路径选择。315彩票宫方量新版下载

　　A股一级行业估值方面：

　　展望12月 ♏，海外货币紧缩节奏的 ♌放缓将促使美元指数和美债利率筑顶回落，人民币汇率走强助推外资 ♒回流A股。

　　李萌在接受第一财经记者采访时表示，墨西哥地处北美、经济 ☺开放度高、法律较健全、劳动力充分，尤其青年劳动力占比较高，在 ❧吸引外资方面具有一定优势，墨西哥希望借助美国产业链回归政策吸 ⛲引更多外国投资。

　　具体到国内，我们认为，在国内防控政策 ⌛边际优化的背景下，短期内优先配置消费重启的出行链+餐饮链，中 ⛵期布局医药（医疗设备/特效药） ⛷。参考20年国内疫情的第一波冲 ⏰击——一方面外需回流的免税购 ♎物需求、社交属性的白酒需求等均存在景气度改善，另一方面高端化 ♐、品牌连锁化、产品创新驱动龙头公司份额提升，供给结构的改善， ♉也支撑了消费行业走出α的机遇。如酒店餐饮龙头连锁化率在第一波 ♋疫情冲击下显著提升，带来行业集中度提升，为龙头公司带来α。参考海外各国在“高接种率”下的 ➦优化及后续走向“共存”后的市场表现——医疗行业通常表现出较强的超额收益。我们判断：随着疫苗的不断接种，及防疫措施的不 ➤断优化，医药设备和特效药需求将提升。

　　而在当前一轮的疫情中，无症状感染者比例依然保持高位。12月2日的广州市疫情防控新闻发布会上，广州市卫生健康委副主任 ✋、新闻发言人张屹通报 ❥，本轮疫情广州市累计报告新冠肺炎本土感染 ⏩者16.27万例，无症状感染者占感染者总数约9成，重症、危重 ❎症仅4例，无死亡病例 ⏳。

　　麻六记直播间也呈现出类似的情况。11月11日至20日、21日至30日两个区间，麻六记的总销售额分别为200万元、超2000万元，场均观看人数从16.1万跃升至130万。而截至12月2日午间，近三天的场均观看人数降至68.8万 ❎。

　　具体到国内，我们认为，在国内防控政策 ❓边际优化的背景下，短期内优先配置消费重启的出行链+餐饮链，中 ♒期布局医药（医疗设备/特效药） ✍。参考20年国内疫情的第一波冲 ❗击——一方面外需回流的免税购 ♏物需求、社交属性的白酒需求等均存在景气度改善，另一方面高端化 ➤、品牌连锁化、产品创新驱动龙头公司份额提升，供给结构的改善， ☾也支撑了消费行业走出α的机遇。如酒店餐饮龙头连锁化率在第一波 ♌疫情冲击下显著提升，带来行业集中度提升，为龙头公司带来α。参考海外各国在“高接种率”下的 ☼优化及后续走向“共存”后的市场表现——医疗行业通常表现出较强的超额收益。我们判断：随着疫苗的不断接种，及防疫措施的不 ❡断优化，医药设备和特效药需求将提升。

　　随着三季度单季营收同比增长52.61%至243.25亿 ⏪元，净利润大增158.43%至42.1亿元，财报显示，温氏股 ❎份前三季度已实现营收558.61亿元，同比增长19.95%； ⛸归母净利润6.86亿元，同比增长107.07%。

　　创新点上，景顺长城表示，在过往产品布局中就已积极探索公 ☾司治理、低碳环保等ESG主题型投资机会，未来将继续探索固收ESG产品布局机会。而长城基金目前公司正积极筹备新能源汽车QDII基金，未来将逐步形成多层次的ESG产品体系。

　　歌尔股份公告，大幅下调2022年度业绩预告，预计2022年净利润17.1亿元-21.4亿元，此前预计净利润40.6 ❧亿元-47亿元；公司直接损失和资产减值损失约20-24亿元， ❡对315彩票宫方量新版下载2022年度经营业绩产生显著影响。

　　本报记者 梁斌 【编辑:周襄王 】