11月以来，市场迎来一波反弹上攻行情。上证指数累计上涨8.91% ❗，深证成指累计上涨6.84%，创业板累计上涨3.54%。市场风格为价值股，大盘股领涨。11月以来累计领涨板块分 ⏫别是房地产、建筑材料、食品饮料、非银金融 ⏪。其中地产政策迎来连 ➢续利好，本月迎来三大利好：“第一支箭—金融信贷支持地产16条 ⏰”，“第二支箭—民企债券融资支持工具”，“第三支箭—股权融资 ♋”快乐彩票app苹果下载安装，板块大幅上涨。得益于防疫政策持续优化 ♊，疫后修复相关的消费 ♏概念同样大幅上涨。

　　（3）第三步促“转型”：制 ⏫造业中的中坚力量——预计20年产能周期驱动 ♉及国产替代逻辑催化下 ⛵，叠加新能源链“扩表”及“绿色化+数智化 ♌”的技术周期推动，制造业将进入新周期；

　　联系人  于方波 SAC 执证编号：S0080122060017

　　而对比当前中国新能源车产业链，产业链 ✌完善的投资机会将领先于新能源车应用扩散的投资机会。不同于2013年的智能手机，当前中国新 ❥能源车产业链属于国际“领先型” 。预计在23年中，新能源车产业 ♐链渗透率突破40%后 ♑，将率先进行产业链的扩散完善，待产业链的 ➠完善后（24-25年）才将迎来应用扩散的新β投资机会。

　　11月7日，郑州富士康发布预招工公告招募小时工。

　　2）海外流动性线索：当前宽松预期将迎密集验证期。进入十 ✨二月后，当前的宽松预期将迎密集验证期，主要包括：1）12月2 ⛴日非农数据显示当前美国就业仍然强劲，预计后续继续公布的失业率 ♉等更多就业数据如果验证了非农的逻辑则市场宽松预期可能会有所松 ⛺动；2）近期大宗商品价格上涨下TIPS隐含通胀预期有所上行， ☺目前通胀现拐点时大概率但能否持续低于预期存在不确定性；3）12月中下旬将开启本轮的全球央行加息周，届时市场也将有验证当前 ⏱的预期。

　　当前宏观工业企业库存数据显示，上游周期品行业普遍库存位 ♓置比较高，特别是能源类的，其中 ♐，煤炭开采、石油开采、黑色金属 ☼、有色冶炼、石油煤炭加工的库存增速位于历史的81%、66%、99%、74%、85%分位。这背后可能反映的是能源类周期目前 ♌处于景气周期顶部，因为周期品的库存周期仅略滞后于盈利周期，当 ➦前库存周期跟随盈利周期开始走弱 ♊。

　　新品布局各有测重

　　2．内部因素：各地防疫政策纷纷优化调整，经济的适应期需 ⏪要多久？

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　　雄韬股份晚间公告，股东张华农及一致行动人雄才投资计划自 ☻公告披露之日起3个交易日后的6个月内以集中竞价、大宗交易方式 ⏪减持不超过公司股份1152.64万股（占公司总股本的3%）。 ✌张华农及雄才投资属于公司控股股东、实际控制人及一致行动人。

　　本报记者 周静帝 【编辑:冷枚 】