创新药、新能源、军工、半导体等新兴赛道行业，前景广阔， ⛸政策友好。经过今年市场的系统性冲击，令过去由于共识与交易结构 ❤拥挤导致的过高估值得到缓释，其中一些能力突出的龙头公司已经初 ♐露锋芒。我们发现，一些研发和产品颇具特色 // ☹，资产负债表稳健，发 ⛷展空间较大的创新药、新能源车等行业公司，底部时市值竟低于所持 ♎净现金（现金及等价物扣除有息负债）；还有一些技术过硬、厚积薄 ⛹发、具备全球竞争力的公司，其市场定价相比其未来的发展空间已经 ❤具有较高的风险收益比 ✊。彩票777平台
在这些跨界选手眼中，咖啡生意纯属锦上添花，主要是为了满 ♓足消费者对第三空间和身份表达的需求，但这种需求始终是短暂的， ☽咖啡生意不仅仅是“花点心思”这么简单。
而到了第二季度 ➡，海外市场防控政策有了变化，多国取消全面 ⌛防疫措施，暂停抗原试剂盒免费发放计划，国内的抗原出口大幅度回 ⚾落。海关统计数据显示 ⛪，4-7月检测试剂出口货值回落至18亿元-40亿元区间，比峰值直降了9成。如果这些富裕的出口产能都释 ⏩放彩票777平台给国内，那国内的抗原难题或将可以得到不小的缓解。
美国：本周二公布美国11月营建许可134.2万户，低于 ➧预期值148万户，低于前值152.6万户；本周二公布美国11 ⛶月新屋开工142.7万户，高于预期值140万户，低于前值143.4万户；本周三公布美国三季度经常帐-2171亿美元，高于 ❧预期值-2220亿美元，高于前值-2387亿美元；本周三公布 ⛎美国12月谘商会消费者信心指数108.3 ❗，高于预期值101， ♎高于前值101.4；本周三公布美国11月成屋销售总数年化409万户，低于预期值420万户，低于前值443万户；本周三公布 ⏳美国12月16日当周EIA原油库存变动-589.5万桶，低于 预期值250万桶，低于前值1023.1万桶；本周四公布美国12月17日当周首次申请失业救济人数21.6万人，低于预期值22.2万人 ♉，高于前值21.4万人；本周四公布美国三季度个人消 ⚽费支出（PCE）年化季环比终值2.3%，高于预期值1.7%， ⛼高于前值1.7%；本周四公布美国三季度实际GDP年化季环比终 ⚾值3.2% ➣，高于预期值2.9% ♈，高于前值2.9%；本周五公布 ✌美国11月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值0.2%，高于 ♋预期值0% // ☹，低于前值0.6%；本周五公布美国11月耐用品订单 ♉环比初值-2.1%，低于预期值-1%，低于前值0.7%；本周 ➤五公布美国11月个人消费支出（PCE）环比0.1% ✍，低于预期 ♐值0.2% ⏬，低于前值0.9%；本周五公布美国11月个人收入环 ❢比0.4% ❍，高于预期值0.3% ♿，低于前值0.7%；本周五公布 ⛲美国11月新屋销售64万户，高于预期值60万户，高于前值60.5万户；本周五公布美国12月密歇根大学消费者信心指数终值59.7，高于预期值59.1，高于前值59.1。
多数公司最初的稳价措施启动条件为“公司股票收盘价格连续20个交易日均低于最近一期经审计的每股净资产”。
正在美国探亲的李立（化名）打算，过完元旦把带去美国给亲 ➢友的退烧药 ⌛，再带回中国，“特别是小儿美林、布洛芬这些退烧药， ✅都缺，能带就带，备着”。
我们一直认为，大盘价值股有其内在的上涨诉求，尤其是极低 ♌估值的央企正迎来估值重构的机遇 ➥。在管理层呼吁推动中国市场高质 ♈量发展，建立中国特色估值体系的背景下，相关公司有望摆脱过去数 ➨年估值被极大压抑的状态。随着制度建设进步、企业经营改善、投资 ⛪者认知加深 ♉，央企估值重构有望成为中期的现象级机遇。
明年是一个经济基本面筑底回升的过程 ♏，可以选择的范围更广 ⏰，比如上游资源品、地产产业链、化工、消费、金融等。明年上半年 ♏偏谨慎，更关注能源、煤炭、油气这些领域的机会，明年二季度以后 ♏还需要看到时候的具体表现，观察哪些行业有更多好的调整机会。整 ⏲体上还是关注上游资源品、稳增长产业链、化工、建材、钢铁、水泥 ♒等领域；金融也是轮动大周期的一条投资线，如保险、券商、银行。
尽量回避预期过高、过度拥挤行业
第一 ♈次是12月16日，那天他刚刚从高烧中恢复 ➨，科室包括ICU在内 ⛵的100多张床位已经住满，医务人员在一周内连续感染减员，最严 ❓重的时候科里只有4名医生值班；第二次是12月23日，这时 ⏬科室里医生已经全员返岗，但重症和危重症患者的情况仍相对复杂。每隔十分钟，我们的通话就会被院内急诊和科室患者的新情况打 ⏬断。12月24日简短采访一开始，李发久就告诉我 ➧，前一天晚 ➨上，他参与危重症患者急诊抢救直到凌晨。
行业风格方面，2023Q1 // ☹优势风格或部分切换，消费风格相对优势或将延续，成长风格有望迎 ✅来回升。2022年四季度行业风格表现为“消 ⛷费>金融>成长>周期” ⛺，从历史数据来看，金 ⛪融风格占优的跨年延续性不足（25%），因此2023Q1金融板 ⏲块的相对优势或有回落；对于成长 ➧，其“上一年四季度风格弱势，但 ♌本年一季度风格占优”的概率为57.1%，由于2022年四季度 ⛅涨幅排名第3，因此2023Q1成长有望占优；对于消费，由于2022年四季度消费风格占优，其跨年风格占优的延续性概率适中（42.9%），因此其相对优势仍有望延续；对于周期，虽然周期风 ♊格占优时具有较强的跨年延续性，但其处于弱势时来年反转的可能性 ♋也较低，因此本轮周期板块也需要谨慎。
本报记者 陈鲤庭 【编辑:达礼 】
