随着上市公司三季报出炉，机构最新持仓情况也陆续浮出水面！

　　业绩和现金流是基金经理选择投资标的的重要参考指标，三季报中，多位基金经理表示，A股中相对极致的行业分化导致很多竞争力较强、现金流良好、增速较高的优质公司股价或已跌到中长期非常有吸引力的位置。企业利润增长仍是市值增长的核心因素，长期可以期待股票价格被时间检验。

　　大摩、高盛、巴克莱抢建仓

　　A股已进入上市公司三季报披露期，券商中国记者注意到，在近期发布业绩报的公司中，有多家公司业绩大幅增长。在三季度多只业绩高增个股中，频频出现外资机构抢建仓的身影。

　　从单家公司业绩情况看，基础化工行业上市公司正丹股份前三季度实现归母净利润8.25亿元，同比增幅高达2949.37%。这是一家从事环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售的公司，正丹股份表示，营收大幅上涨系主要产品销量及售价显著增加所致，其中偏苯三酸酐（TMA）受供需影响今年以来价格火速增长，带动公司业绩大增。

　　实际上，正丹股份的股价从年初就已悄然大涨，2月8日至10月25日期间，涨幅超过521%。

　　记者查阅公司2024年半年报和三季报发现，多家外资连续两个季度抢买正丹股份，摩根士丹利国际、高盛集团和瑞士联合银行三家QFII机构在三季度分别新进和增持该股，位于公司前十大流通股的第五、第七和第八位。

　　另外一业绩高增的个股是电子行业上市公司日久光电，前三季度实现归母净利润5632.79万元，同比增幅高达1448.11%。该股三季度同样获得外资的青睐，巴克莱银行和摩根士丹利国际两家外资机构分别新进191.27万股和185.29万股，位于前十大流通股的第八、第九位。

　　高端换热装备龙头企业德固特前三季度的营业收入达到了4.2亿元，同比增长84%；归母净利润约9800万元，同比增长160%，三季度获得巴克莱银行增持至63.33万股，位于前十大流通股第四位。

　　冯明远、雷涛加仓半导《十大彩票APP官网APP》体绩优股

　　长川科技的前十大流通股中，有四只公募产品现身其中，易方达创业板ETF增持至1119.30万股，南方中证500ETF新进657.87万股，国联安中证全指半导体ETF增持至579.31万股，分别位前十大流通股第四、第八和第九位。市场老将孔学兵管理的金信稳健策略A减持至500万股，位于第十位。

　　值得一提的是，信达澳亚基金顶流基金经理冯明远三季度也加仓了进攻性较强的半导体绩优股，长川科技同时出现在其管理的四只产品持股名单之中。从持股数量来看，信澳新能源产业、信澳智远三年持有期A、信澳领先智选和信澳研究优选C四只产品合计增持至973.80万股。

　　从业绩回报来看，截至10月25日，国联安中证全指半导体ETF和德邦半导体产业A年内业绩回报分别为22.25%和17.58%，冯明远四只基金季内业绩也均在9%以上。

　　基金经理：利润仍是市值增长核心因素

　　随着基金三季报相继出炉，部分基金经理表达了对业绩高增的成长个股的青睐。

　　冯明远表示，中国半导体行业经历近两年的行业去库及跌价阶段，当前芯片价格及库存水平均已回到均衡状态，未来行业有望呈现温和复苏状态。在管基金所投资的半导体公司也涉及光伏、储能、汽车产业相关的产品，相当部分公司具有功率、电源管理等相关产品。计算机行业在2024年前半年经历了大幅下跌，部分优质公司的估值已经具备一定吸引力。

　　“9月下旬，中国人民银行、国家金融监督管理总局和中国证监会在国新办新闻发布会上介绍金融支持经济高质量发展有关情况，市场风险偏好大幅提升，有利于成长类公司的表现。报告期内我们持仓仍以科技成长类公司为主，对电子行业和军工行业持续看好，维持了在芯片设计、晶圆代工、军工装备等方向的配置比例，同时加大了对计算机、传媒行业的关注力度。”冯达表示。

　　对于未来，招商基金付斌坦言，还是希望淡化对短期行业轮动的判断，加强对行业和公司中长期价值的研究。对于一些长期逻辑确定但是短期股价波动的行业，放眼长远，淡化波动。在高波动的市场环境下保持初心，坚守企业利润增长为市值增长的核心因素，坚持和把握住这个根本性的因素，长期还是可以期待股票价格被时间检验。

　　（文章来源：券商中国）

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　　本报记者 风间杜夫 【编辑:樊增祥 】