消息面上，11月6日，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。

　　交银国际指出，预测中芯国际2024/25年毛利率为16.8%及20%，略高于市场一致预期0.2及0.5个百分点。公司从2023年第一季开始再建总产能34万片每月的12英寸晶圆厂的计划或稳步推进，不受行业周期影响。前期前置的资本支出或在2025/26年迴归到相对正《599彩票新版本手机app下载》常水平。公司产能利用率或从2023年第一季低点的68.1%稳定回升至2024年的84.7%。而公司毛利率在2024年触底后也或在2025年下半年之后随着资本开支前置影响的消退进一步上升。

　　德邦证券认为，特朗普胜选或将进一步加大对华的科技限制，从而刺激中国半导体自主可控的发展，我国半导体行业或将进入深水区，当前可重点关注国产化率较低的环节及AI芯片产业链。

　　业内人士表示，半导体行业有着明显的复苏趋势，销售、业绩都在逐步提升。国产替代方面，相关部门已经公开表示我国光刻机已经掌握了刻度小于8的技术。这意味着，未来我国将逐步摆脱海外的限制，实现自给自足。在海外的限制下，为了保障供应链稳定，未来几年内国内芯片制造业的需求有望迎来增长，我国半导体设备也将迎来发展机遇。

　　展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会，投资者可考虑逢低分批入局，待美国大选以及财政政策更为明朗后，再进行后续操作。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

责任编辑：江钰涵

　　这三个方向应该是长期经济转型社会的方向，应该也是未来能 ♎够跑赢整体市场的三大方向，大家可以从中去寻找好机会 ⏪，坚持做价 ♐值599彩票新版本手机app下载投资。在当前这个时点来奥马哈参加巴菲特股东大会，最大的意义 ⛅就是重拾信心。

　　1、债市表现：4月制造业PMI49.2%，将至荣枯线以 ♌下，制造业PMI各分项指数出现不同幅度下行。4月服务业PMI55.1% ⚽，继续保持较高景气度 ⛸。整体上国内经济呈现生产弱、服 ⛸务强的特征 ♒，结合4月份票据利率震荡下行，或印证4月信贷需求高 ♋位回落。债券市场持续对经济强预期修复做出修正，国债期货偏强运 ♒行，结合资金面整体稳定，长短国债期货涨幅大于短端。截至5月05日收盘，TS2306、TF2306、T2306合约月环比上 ♊涨0.23%、0.69%、1.22%。TL2306合约上市以♈来上涨1.66%。美债方面，未来市场将会进入博弈何时降息，美 ➡联储强调不会降息，而市场预期9月开始降息 ❡，至年底累计降息75BP，二者分歧比较明显，市场存在过度计价降息的风险 ❦，美债收益 ✍率明显下行动力不足。截至5月5日收盘，10年期美债收益率月环 ⚓比下行4BP至3.44%，2年期美债下行12BP至3.92% ♍，10-2年利差-48BP。10年期中美利差-71BP。

　　本报记者 王锡彤 【编辑:王丹凤 】