国证国际主要观点如下：

　　三季度业绩符合预期。

　　24三季度收入429亿元，同比增长24%，环比增长35%；GAAP归母净利28亿元，同比下降0.1%，环比增长155%；NONGAAP净利39亿元，同比增长11%，环比增长156%。前三季度公司收入1002亿元，同比增长22%；GAAP/NONGAPP归母净利45/67亿元，同比下降25%/下降12%。

　　三季度销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善。

　　三季度实现车辆销售收入413.2亿元，对应单车营收为27.0万元，环比二季度下降0.9万元，主要是由于L6销量占比提升所致。三季度公司汽车交付15万台，同比增长45%，环比增长41%。销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善，三季度毛利率为21.5%，同比下降0.5个百分点，环比提升2.0个百分点。公司在三季度L6销量占比提升的情况下依然保持了毛利率的增长。公司预计24年四季度的交付指引为16万-17万台，营收指引为432亿-459亿元。

　　端到端智驾方案上车，提升用户《大发彩票快3网站》体验，有助于销量提升。

　　24年10月，理想汽车推出智能驾驶“端到端+VLM”，理想L系列和理想MEGA实现大版本升级，向全量ADMax车主推送全国无图NOA。同时最早于2024年年底，最晚于2025年上半年，为用户提供监督型L3级自动驾驶体验，三年内实现L4级别无监督自动驾驶。

　　风险提示：行业竞争加剧；价格不及预期。

责任编辑：史丽君

　　据“大连发布”12月5日凌晨消息，大连市宣布 ⛽，除养老院 ♋、福利院、医疗机构外 ☾，市民进入其他公共场所、乘坐地铁和公交车 ♓等公共交通工具，不查验核酸检测情况。市民通过药店或互联网平台 ➦购买“一退两抗”类药品，不查验核酸检测阴性证明，不实名登记信 ⛺息大发彩票快3网站。

　　毫无疑问，随着房地产调控政策的不断升级，未来中介行业也 ♍会面临“洗牌”。从长远来看，一个规范的市场环境，不仅仅依靠政 ⚽府调控，还需要参与主体形成共识 ⚡。只有二手房交易市场欢迎更多企 ⚡业加入，进行充分竞争 ♋，不断提升服务品质，规范自身行为，才能促 ✌使整个市场持续向好。一个成熟的市场环境，需要更透明的规则，更 ♌有效率的交易，以及更合理的收费 ♌。

　　本报记者 庞元济 【编辑:筱崎爱 】