全球宽松预期助推了北向资金回流，随着国内基本面和海外流 ✋动性预期改善，北向资金有望继续保持流入趋势。11月11日以来 ⛼，北向资金出现明显回流趋势，至本周五回流超过800亿，其中配 ➨置盘资金约320亿，交易盘资金约450亿 ⌚。从流向来看，工业金 ❢属、钢铁、半导体制造、白酒、白电、免税、CXO方向获得配置盘 ☼和交易盘的一致加仓，此外配置盘流入装修建材和医疗器械也相对较 ❗多，对锂电材料和锂电设备则有所减持。随着海外美联储紧缩逐渐步 ♌入尾声，市场开始关心美联储何时出于衰退压力转向宽松 ⏳，因此美元 ♉指数已经从前期110上方回落至105附近 ♊，天博体育综合平台官网下载人民币汇率也从7.2升值至7.05左右 ⛲，海外流动性紧缩的压制因素有望逐步缓解。 ⛄叠加国内一系列地产支持政策出台和疫情管控政策调整，国内经济基 ♓本面同样出现改善预期 ➦，北向资金有望在内外部双重改善的环境下继 ➨续保持流入趋势。

　　02“政策预期”与“宏观现实”的博弈，表现为板块的快 ⏪速轮动

　　疫情政策化、一带一路和新的世界格局将最直接冲击关系到人 ➡、货物流通的交通运输领域。有色（铜、金、钼、铝、银）和能源（ ⛄油、煤炭）；对运输系统重构的关注度也应当得到更多的提升：资源 ♐运输、特种运输、仓储和港口等；重资产的重估是重要方向，包括： ♍炼厂、电信运营、煤化工、电力运营；利率中枢上移过程中的保险； ♉房地产也是修复的方向 ♈。成长主题投资关注：元宇宙、数字经济。

　　其次，A股上市公司存货周期的整体表现 ❢与工业企业产成品库存周期基本一致。上市公司资产负债表中的存货项通常包括原材料、在产品、半 ♎成品、产成品、商品以及周转材料等，存货周期平均运行时间也在3 ⛎年半左右，滞后于盈利1个季度左右。

　　“翌圣生物多少被误伤了。”上述IVD领域投资人分析，翌 ⛅圣生物主营上游原料，上半年新冠业务占比不到4成。从翌圣生物招 ❤股书看，2019年至2021年研发费用分别为1528万元、2200万元和5648万元，占当期营收的比例分别为15.61% ♉、11.81%和17.56%

　　12月4日消息 ♎，有七大利好可能影响明日股市，具体为：

　　2023年科创板迎来价值重估，主要驱 ♍动力来自景气预期提升 ♒，辅以改革持续推进：（1）根据创业板经验，2013年创业板牛市成因主 ♒要是产业周期上行→盈利增速提高 ❣，彼时背景为经济下行压力+产业 ⛲政策扶持+货币政策稳健，与当前产业转型背景类似，主要利好分母 ➤端企业盈利预期；（2）科创板半导体设备、生物制品和光伏设备的 ♌下游需求仍然在高位；（3）科创板继续发挥改革“试验田”作用， ♌做市商制度机制启动。

　　针对《新指南》 ❤，中华医学会心血管病学会分主任韩雅玲对媒 ♊体表示，其诊断标准下调，体现了加强初始预防的相关心血管疾病和 ❎其他疾病危害理念。

　　以*ST尤夫为例，*ST尤夫是一家主要从事工业涤纶丝、 ♍帘子布的生产和销售的上市公司。受近年来对外投资新能源行业未达 ☾预期、原实际控制人违规对外担保等因素叠加影响，公司负债规模增 ♌长过快，财务费用激增 ⛲，逐步陷入债务危机。根据*ST尤夫2021年年度报告，净资产为-13.54亿元，已被实施退市风险警示 ⌚，存在严重的退市危机 ♋。如果2022年度经审计的净资产仍然为负 ♏，股票将被终止上市，因此公司急需通过重整化解债务危机并改善经 ⏩营状况，以维持上市地位。2022年10月28日，法院裁定受理*ST尤夫破产重整，2022年11月29日，法院裁定批准*ST尤夫重整计划，并终止公司重整程序。2022年12月2日，*ST尤夫发布公告称，公司控股股东将由湖州尤夫控股有限公司变更 ♎为共青城胜帮凯米投资合伙企业（有限合伙） ⚓，公司实际控制人将变 ☻更为陕西省人民政府国有资产监督管理委员会 ⛳。公司的重整计划执行 ♐正在有序进行之中。

　　沿用“回到过去”的投资理念去参与边际交易之际 ✍，可能一定 ❥程度上也忽视了部分长期趋势已然出现了根本性变化的事实。当下到 ⏪了关注未来真正长期趋势的时刻，底层资产重要性也将逐渐凸显：拥 ✅有资源的地方依然是未来最重要的方向。

　　本报记者 伍洪 【编辑:果戈理 】