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  上投摩根基金:港股互联网上市科技公司有 ➡望迎来“戴维斯双击”

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  液晶面板厂商之间专利诉讼频发,背后是越来越薄的产品利润 // ☹和市场份额的争抢。

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  1、2010年以来TMT的行情演绎呈现出 ♑两种形势,一是强产业周期催化下的持续超额收益,以2010至2015年为代表,二是脉冲性质的上行,多发生在2016年以后的 ✋历年年初,其中2019年和2020年初较为明显。2013-2015年的TMT产业周期中 ⏱,在政策强催化下产业 ⚽趋势持续增强。2013年的标签是手游元年与国产电影元年,产业 ⛲趋势及商业逻辑得到反复加强;2015年“互联网+”浪潮向全行 ❤业各领域广泛渗透,内容领域红利持续释放。2016年后TMT板 ♈块缺乏政策发力与产业周期的共振催化,超额收益往往在超跌反弹时 ♌或年底年初的业绩空窗期实现。其中2018年和2019年年初TMT板块在市场超跌反弹时体现出弹性较大的特征,2019年末至2020年初在“云”概念催化下成为市场上涨主线。

  1、2010年以来TMT的行情演绎呈现出 ⛵两种形势,一是强产业周期催化下的持续超额收益,以2010至2015年为代表,二是脉冲性质的上行,多发生在2016年以后的 ♐历年年初,其中2019年和2020年初较为明显。2013-2015年的TMT产业周期中 ⌛,在政策强催化下产业 ⏳趋势持续增强。2013年的标签是手游元年与国产电影元年,产业 ⛻趋势及商业逻辑得到反复加强;2015年“互联网+”浪潮向全行 ♌业各领域广泛渗透,内容领域红利持续释放。2016年后TMT板 ➧块缺乏政策发力与产业周期的共振催化,超额收益往往在超跌反弹时 ⛷或年底年初的业绩空窗期实现。其中2018年和2019年年初TMT板块在市场超跌反弹时体现出弹性较大的特征,2019年末至2020年初在“云”概念催化下成为市场上涨主线。

  因此 ⏳,对于现在市场,达哥开始逐渐趋于谨慎,仓位要控制住 ⌛。

  据行业媒体报道 ➤,业内人士指出,从2月下旬开始 ⛹,各尺寸电 ➧视面板价格均有不同程度的上涨,目前面板厂商酝酿涨价至今年6月 ♒份,但由于市场需求并没有完全复苏,故一切存在变数。在终端消费 ♊需求疲软、行业低价竞争的背景下 ⛅,液晶面板产业自2021年下半 ☸年开启的漫长下行周期 ⏳。尤其是TV面板,其在这波下行周期中亏损 ♐率最高,去年二三季度已相继跌破现金成本和材料成本。直到去年10月,各个尺寸的TV面板价格才止跌企稳,并在随后两个月略有上 ♑涨。民生证券分析指出 ➡,当前行业周期反转在即,随着TV面板价格 ♍在2022年四季度企稳反弹,国内面板厂商盈利水平有望实现回升 ❥。2023年在房地产支持政策和换机潮的带动下,面板行业有望持 ⛅续复苏。同时随着面板行业全球的竞争格局进一步集中,国内面板产 ➠业在全球的话语权和定价权有望进一步加强,龙头厂商具备长期成长 ♊性和穿越周期的能力。

  本报记者 康德 【编辑:太祖努尔哈赤 】

  

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