2024第八届“银华基金杯”新浪理财师大赛全国总决赛已顺利落下帷幕。新浪财经将采访今年的十强团队，做客《理财师说》访谈栏目，让我们与优秀的队伍一起在财富管理领域“披荆斩棘”。

　　团队介绍：

　　团队成员均来自招商银行私人银行，团结、紧张、严肃、活泼，具备全球视角资产配置能力与经验，擅长财富保障与传承方案设计，致力于助力客户家业常青，并为招商银行打造“价值银行”贡献绵薄之力。

　　财富理念和口号：

　　财富理念：助您家业常青，是我们的份内事

　　口号：山水书香，世纪长红

　　大赛寄语：

　　心存希冀，目有繁星

　　追光而遇，沐光而行

　　感谢新浪理财师大赛让我们在此相遇，祝新浪理财师大赛越办越好。

　　ESG指标可纳入投资决策，但不可盲信。

　　ESG的概念首次提出是在2004年联合国的报告中，经过二十年的发展，采用相关方法管理的投资已占到全球资产管理规模的近四分之一。美丽中国、“双碳”行动等亦是以高质量发展推进中国式现代化的重要组成部分。基于“五篇大文章”中的绿色金融，2024年国内三大交易所发布了《上市公司可持续发展报告指引》，上交所制定了《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案》，相信ESG投资将迎来新一轮发展。

　　对于投资者来说，首先应善用相关工具。在新浪财经ESG评级中心，可以很方便的查询14家国内外主流ESG评级机构的评价体系和数据。当然各家机构的结果有时也不尽相同，比如招商银行在中证ESG评级中名列A股银行股第一、在MSCI ESG评级中也为A级，但在MSCI ESG评级非常高的某家银行在中证ESG评级里却排在十余名开外。

　　其次，可通过基金尤其是指数基金的方式便捷参与ESG投资。据统计，国内ESG相关公募基金已有近300只、1800亿元，市场份额仍有广阔空间。在投资前应深入了解相关指数编制规则，比如沪深300 ESG基准指数（931463）是从沪深300中剔除了各中证一级行业中ESG得分后20%的公司，而沪深300 ESG领先指数（931465）是在沪深300中选取各中证一级行业ESG评分前1/3的公司凑够100家，还有沪深300 ESG价值指数（931466）等等。

　　最后，还有一些需要注意的事项。虽然ESG有其科学、进步之处，但相关投资并非一定跑赢大市，如下图所示，沪深300 ESG领先指数在过去一年、三年、五年均跑输沪深300。此外，ESG也并不宜简单等同于新能源或节能环保。再者，西方的一些评价方法并不一定能充分反应我国的国情。除了ESG股票（基金）投资，还有ESG债券（基金）、ESG理财也可以关注。

　　房贷利率下降并不等同于购房好时机。

　　房贷利率的下调确实意味着购房成本的降低，这在一定程度上可能会刺激房地产市场的需求，促进市场的活跃度。然而，要判断这是否意味着房地产的春天已经到来，还需要考虑更多的因素。

　　首先，从政策层面来看，房贷利率的下调是政府为了稳定经济增长、促进消费而采取的措施之一。这种政策调整有助于减轻购房者的经济负担，提高购房意愿，从而对房地产市场产生积极影响。

　　其次，从市场反应来看，房贷利率的下调确实能够激发一部分潜在购房者的购房需求。特别是在一线城市和部分热点城市，由于房价较高，房贷利率的下降对于购房者来说意味着更大的节省，因此这些地区的市场反应可能更为明显。

　　然而，要判断房地产的春天是否真正到来，还需要考虑以下几点：

　　1、经济环境：房地产市场的发展与整体经济环境密切相关。如果全球经济不确定性增加，国内经济面临下行压力，那么房地产市场也难以独善其身，还需要看全球市场经济GDP的增长情况

　　2、 供需关系：房地产市场的供需关系也是决定房价走势的重要因素。如果市场上房源供应充足，而需求相对不足，那么即使房贷利率下降，房价也难以大幅上涨

　　3、政策持续性：房贷利率的下调只是短期政策调整的一部分，其效果能否持续还需观察。如果未来政策出现反复或收紧，那么房地产市场也可能再次陷入低迷。关于基建和地产的刺激政策有效性和持续性，还有待市场观察。

　　综上所述，虽然房贷利率的下调为房地产市场带来了一定的利好，但要判断房地产的春天是否真正到来还需要综合考虑多方面因素。对于购房者来说，在做出购房决策时仍需谨慎评估自身经济状况和市场走势再做出判断。

　　高净值人群全球投资中应当注意什么？

　　对于高净值人群拥有500万可投资资产，希望在全球范围内进行资产配置以分散风险并追求更高收益的情况，具体的配置比例应根据个人的风险承受能力、投资目标、市场情况进行调整，以下是一个风险承受能力中等的客户资产配置框架。

　　1、股票（40%）

　　全球股票或基金：可以考虑投资于全球主要股市的指数基金或etf，如标普500、纳斯达克、日经225、欧洲斯托克50等，以实现地域和行业的多元化。

　　2、债券（30%）

　　政府债券：投资于不同国家的政府债券，如美国国债、德国国债等，以获取稳定的收益并降《abc官方网站》低风险。

　　企业债券：选择信用评级较高的企业债券，以获得相对较高的收益。

　　国际债券基金：通过债券基金投资：多个国家的债券市场，实现债券投资的多元化。

　　3、房地产（10%）

　　REITS：投资于全球不同地区的房地产信托基金，以分散房地产市场的风险并获取租金收入。直接投资：如果有条件和兴趣，也可以考虑直接购买海外房产。

　　4、大宗商品（5%）

　　黄金：作为传统的避险资产，黄金可以在一定程度上对冲通货膨胀和货币贬值的风险。

　　其他大宗商品：如石油、天然气等，可以通过相关基金或etf进行投资。

　　5、私募股权和风险投资（10%）

　　私募股权：投资于未上市公司的股权，通常需要较长的投资期限和较高的风险承受能力。

　　风险投资：投资于初创企业或高科技公司，潜在回报高但风险也大。

　　6、现金及现金等价物（5%）

　　货币市场基金：保持一定比例的流动性，以应对突发的资金需求。

　　短期债券：如短期国债或高评级企业债，提供相对稳定的收益和较低的风险。

　　注意事项

　　税务规划：了解不同国家和地区的税收政策，合理规划税务，以减少税负。

　　持续监控与调整：定期审视投资组合的表现，根据市场变化和个人情况的变化，适时调整资产配置。

　　总之，全球资产配置是一个复杂的过程，需要综合考虑多种因素。

　　人口老龄化将如何影响投资决策？

　　人口老龄化对金融市场的影响是多方面的，它不仅改变了市场的供需结构，还可能影响到利率、资产价格以及整体经济的增长模式，具体如下：

　　1、储蓄与投资需求的变化：随着人口老龄化，劳动年龄人口比例下降，可能会导致储蓄率下降，进而影响资本市场的资金供给，同时，人们可能会减少对高风险投资的偏好，转而寻求更稳定和保守的投资策略。这可能导致对债券和固定收益产品的需求增加。

　　2、消费模式的转变：老年人口更倾向于消费医疗保健、旅游、休闲等服务，这将促进相关行业的发展，同时也可能抑制其他行业的增长。

　　3、资产价格波动：老年人可能更倾向于居住在便于生活和医疗护理的地区，这可能会影响房地产投资的地理分布。

　　4、利率水平：为鼓励消费和投资，政府和中央银行可能会采取低利率政策，这会影响债券和其他固定收益产品的回报。

　　面对这一趋势，投资者确实需要调整其长期投资策略以适应新的市场环境。

　　1、多元化投资组合：考虑到不同年龄段人群的需求差异，投资者可以考虑增加对医疗健康、养老地产、旅游休闲等领域的投资比重。

　　2、长期视角：鉴于人口老龄化是一个长期趋势，投资者应该有耐心，避免短期市场波动带来的恐慌情绪，选择那些能够提供稳定现金流和长期增长潜力的投资。

　　3、关注政策导向：政府为了应对老龄化问题，可能会出台一系列政策措施，如税收优惠、养老金改革等，投资者应密切关注这些政策动向。

　　4、风险管理：由于人口老龄化带来的不确定性增加，投资者需要更加重视风险管理，比如通过分散投资来降低风险。

　　5、持续学习：了解最新的市场动态和技术进步，尤其是那些能够满足老龄化社会需求的技术和服务。

　　总之，人口老龄化是一个复杂的现象，它既带来了挑战也提供了机遇。投资者需要灵活调整策略，同时保持长远的眼光，以适应不断变化的市场环境。

责任编辑：胡尊波