来源:上海证券报
上证综指日K线图
岳洋合 制图
◎记者 汪友若
上周,“中字头”基建股连续大幅攀升,成为带动沪指站稳3300点的主要力量。与此同时,前期火热的题材股则出现退潮,例如部分ChatGPT概念股高位回撤,新能源概念也持续低位运行,资金呈现“以大为美”的特征。
展望3月,机构认为,随着经济数据及上市公司财报的披露,预计市场主线将逐渐清晰,中大盘成长股有望成为下一阶段的资金偏好。
市场快速轮动何时终结?
从盘面表现来看,近期市场各行业、风格轮动仍在加速,轮动速度目前仍处于相对高位。
对于投资者而言,光大证券建议在轮动速度减慢前可以选择参与轮动,也可以选择布局未来主线。如果选择参与轮动,可以考虑有较强政策预期或景气预期回升明显的行业。
兴业证券则认为,参考2012年以来历次行业板块极致轮动的历史经验,行业板块轮动结束后的新主线大多都是从极致轮动阶段的强势行业板块中“脱颖而出”。年初以来,以通信、计算机、传媒为代表的TMT板块涨幅居前,同时“中国特色估值体系”下的“中字头”也有显著的超额收益。因此,参考历史经验,这些强势的轮动方向大概率在下一个阶段中成为市场主线。
建议增配中大盘成长风格
具体品种上,中信证券建议,提高半导体和信创板块的配置优先级,战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”领域。同时,建议关注2023年业绩有较大同比改善空间的行业,如科技中的数字经济,医药中的中药、设备、耗材和器械,制造业中的风光储、机械和军工板块中细分材料和设备领域。
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