TCL华星也为下一轮的增长铺路。以IT显示、车载显示等 ➤中尺寸高附加值显示面板为主打产品的TCL华星广州8.6代液晶 ♑面88彩票网合法吗板生产线已于今年9月底投产。

　　●本轮疫情冲击对市场影响相较于22Q2时如何 ➢？此时相较 ♌彼时已占优 ⛷。（1）胜率优势：①23年经济增长更具底线思维，两 ⏪大政策预期差筑牢国内政策底（稳增长政策、资本市场改革）；②地 ⌚产链政策已朝“稳供给”发力，有望进一步疏通To-C销售链→To-B施工竣工链→开工/投资链；③不同于22Q2预期之外冲击 ♌，本轮新冠扩散是政策主动优化调整，在预期之内大概率可以见到较 ♑为88彩票网合法吗清晰的“感染达峰”及经济复苏前景。（2）赔率优势：①主要宽 ⛪基指数估值持平于22年4月底，存在显著安全边际；②不同于22Q2时美债利率正处上行通道，当下美联储加息已近尾声 ♑，我们判断♈美债利率正在筑顶。

　　《刚落地海外又拉回国，抗原试剂从“弃子”到“神坛”的过 ⛽山车》深蓝观

　　经历2021年的震荡调整和2022年的系统性下跌，我们 ➡判断三年一遇的战略性布局时点大概率来到，因此建议普通投资者以♈积极的心态对待2023年的投资 ➣。退一步讲 ⛶，2023年出风险的 ❣概率是低的 ♐，而如果2023年实现的收益有限，则意味着2024 ♊年可能是个收益的大年 ♐，因此即便以非常保守的视角看，2023年 ➢也是值得重视的播种年份。

　　“受到外部环境影响三年，加上名酒的冲击，地产酒遭遇挤压 ♓式承压。即便外部条件回暖，（他们）依然面临生存焦虑 ♏，如何构建 ➤新的增长点将成为长期命题。”田卓鹏提到，后疫情时代 ✅，一些全国 ➢性名酒都在稳增长、稳价格、稳大盘，构建增长的第二、第三曲线， ⛄相对而言增长动力还在 ♊。但对于地产酒而言，这种压力明显高于全国 ❥性名酒。

　　本周国内多地区疫情压力有所抬升，对消费、出行及市场交易♈均带来影响；美联储偏鹰表态及欧、日央行货币政策紧缩背景下外围 ⏲主要市场普遍表现不佳 ⏲。内外部因素共同影响下投资者情绪转谨慎， ⛔风险偏好有所回落，上证指数周跌3.9%，近期连续7个交易日收 ⛔跌。市场日成交额相比月初超万亿元水平显著下降，周五成交额仅为5800亿元左右，较月初回落超过40%。北向资金本周净流入43.5亿元 ⛺，但结构有所分化，深股通录得净流出。风格方面，大盘 ☸股表现好于小盘，偏成长风格的科创50指数周跌5.9%。行业上 ♉，板块普跌 ❢，餐饮旅游板块表现相对较好；成长风格的电子元器件和 ❣电力设备领跌；钢铁、建筑等地产链上游板块也表现不佳 ⛵。

　　（五）A股修复市，优先布局“托底+重建”。近期疫情防控 ♍优化后短期的新冠病例上升对市场形成扰动，但本轮冲击下的市场环 ➣境相较22Q2在“胜率-赔率”上均已有优势，胜率上稳增长政策 ♋和经济复苏预期更具确定性，赔率上主要宽基指数估值挤压空间有限 ⛻，海外美债利率压制因素正逐步缓解。港股牛市处于1-2阶段的徘 ♌徊期，建议逢低布局港股“三支箭”，战术上可选择“业绩上调”+ ♌“高股息策略”。A股修复市处于1-2阶段过渡期，短期内市场受 ⚽新冠病例上升扰动，但“托底+重建”依然是中期核心矛盾。当前政 ⛳策持续加码+业绩真空期下仍将是价值占优，未来一旦经济企稳改善 ♌的信号出现 ♍，届时A股将出现风格的切换（转型、突围） ♓，当前配置 ♉关注“托底+重建”：1． 托底：地产链（地产适度信用下沉/家 ✌电家具）、受益于防疫政策优化的出行链（休闲服务）和中期受益的 ♉医药链（医疗器械/医疗服务/中药）；2． 重建：央国企价值重 ♉估（能源/科技央企） ⛷，反垄断政策预期稳定（互联网/平台经济） ⌛。主题投资“国家安全”（国产软件等）、国企改革（建筑等）。

　　整个2022年 ♓，咖啡赛道还是香饽饽 ❣，新老选手不断交锋， ➠其中还有诸多跨界选手 // ☹。

　　配置建议：政策支持领域可能仍有 ⏱相对表现。1）预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地 ♎产链条、受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等；中 ⏩央经济工作会议提及完善中国特色国有企业现代公司治理、支持平台 ♋企业发展，相关企业也值得关注；2）高景气、有政策支持、中国有 ♏竞争力的制造成长赛道 ♑，包括科技软硬件、高端制造、军工等；3） ⛶股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等 ✋，配置时机需要等待政策预期变化 ⌛。

　　从发展路径看，完成整合、收购要趁早 ♊，是时候提升产业集中 ➥度了。来自印度的强劲的对手显然已经完成这一步。

　　在咖啡的持续资本浪潮中，连锁化成为主要趋势。

　　本报记者 林针 【编辑:杨应奎 】