《学习知行·中国式现代化丨山河万里乘风起》系列策划

　　逐浪中国

　　该怎样描绘一个国家的深蓝梦想？

　　是造船厂里下水的一艘货轮

　　是在极地垒《500万三D预策》起的一个小码头

　　是潜水器从深海带回的一些生物

　　直挂云帆济沧海

　　75年岁月

　　镌刻下一个又一个中国深度

　　而2023Q1之后，结构选择的重点会从政策催化向景气验 ⌚证500万三D预策过渡。在政策驱动的方向上，大安全中，计算机行业2022年供 ♐给普遍收缩 ➧，2023年政策加码带来需求改善，供需格局优化的细 ❤分行业将不断增加。疫后恢复方向 ❗，景气改善的持续性重于弹性，重 ♐点关注医美、白酒、啤酒、调味品、免税等消费核心资产的投资机会 ✋。地产链上 ⛼，家电家居估值修复以房地产销售改善为前提 ⛺，银行估值 ♋修复以出险企业风险处置加速为前提。另外，新老能源的大周期未结 ♊束，但新能源高持仓，等待周期项改善明确（23Q2）再布局（储 ⛽能、光伏组件、新能车动力电池） ⛄。1970s的大滞胀周期经验表 ♐明，在高通胀预期持续的情况下，老能源在复苏、过热和滞胀都有机 ❥会，但衰退期可能估值业绩双杀。2023H2可能才是老能源投资 ♓机会卷土重来窗口。

　　大家知道，从去年下半年以来，中国房地产市场经历了一次深 ✌度的调整，至今还在调整的进程中 ♒，整个地产行业，无论是投资，还 ➣是销售、拿地、新开工、在建，诸多主要指标都是负数。今年1到11月，房地产开发投资比去年同期下降了9.8%，面积销售额下降 ✍幅度超过了30%，一线城市的二手房价格还在下降，70个城市的 ♈房价多数都在下降。可以这么说，房地产市场的冬天似乎还没有完全 ❓离去，冬天的温度还是比较寒冷的 ⛴，这是因为这些年，我们在地产行 ❗业发展进程中，无论是开发商，还是政策，以及消费者，都存在一些 ⛅不足。

　　本报记者 周大新 【编辑:胡一刀 】